富德激进模式受质疑,生命人寿集团化模式渐明

日期:2019-06-15编辑作者:新葡萄京娱乐场手机版

  在保险集团化经营的道路上,生命人寿渐行渐远。

  生命人寿面临两难选择:若转型,将和大型险企在传统寿险领域竞争。若不转型,短期理财型产品与规模投资带来的风险将逐渐放大。

  张峻失联 富德举牌模式能否延续?

  近日,《第一财经日报》记者从生命人寿获悉,富德保险控股获批成立后,目前正在进行内部调整,生命人寿或将在年内改名为“富德生命人寿”,并装入控股公司。

  理财周报见习记者 胡凌凯/北京报道

  张峻向有“隐性富豪”之名,高调举牌的富德生命人寿只是旗下一小块

  “富德保险控股还在筹备期,新的集团领导在任职资格上已获保监会通过,集团内没有挂牌,集团正式的战略也没有公布,但从公司角度来说,本身还是以传统业务为主。”近日,生命人寿副总经理李森在接受记者采访时说。

  人事变动、巨额投资、更名事件,今年以来生命人寿总能以各种方式引起市场注目,而其背后是张峻正在酝酿的富德系“综合金融集团”。

  22日傍晚,富德保险控股针对富德保险控股董事长张峻失联一事发表声明。声明称,“经向本公司董事长张峻先生家属了解,张峻先生正在协助有关部门进行调查,属于个人事务。目前本公司、旗下企业及关联公司均没有被调查或被要求协助调查。公司法人治理结构完善,高管团队分工明确,财务健康,运营稳定,各项工作一切正常。”

  而在生命人寿内部,一系列微妙的变化也在发生。去年下半年,生命人寿电子商业部门成立,截至目前,仅电商业务的规模保费已突破40亿元。据了解,张峻对电商业务非常重视,从筹备到框架甚至员工薪酬都亲自过目。该业务暂以准事业部的架构设置,未来也不排除以独立公司的形式存在。

  近日,生命人寿再传出消息:副董事长方力接替张峻担任生命人寿董事长,已获董事会批准,并已上报保监会。

  张峻是近两年来在资本市场高调举牌、接盘多家上市公司的富德生命人寿保险公司(下称生命人寿)实际控制人。

  准事业部架构

  而在7月初,保监会刚刚批准了富德保险控股股份有限公司(以下简称:富德保险控股)的筹建工作,张峻拟任董事长一职。时间追溯到今年4月,生命人寿将更名为富德生命人寿的消息也得到确认。记者从生命人寿处获悉,更名后的生命人寿将成为富德保险控股旗下子公司。

  新葡萄京娱乐场手机版,生命人寿仅是富德旗下一小块

  8月12日,保监会批复同意方力担任生命人寿董事长,腾出手来的原董事长及实际控制人张峻任富德保险控股董事长。另外,在今年4月份,张汉平已接过杨智呈的接力棒,任生命人寿总经理,杨智呈被调往富德保险控股。

  “在经历了大规模的扩张之后,生命人寿在保险业务和投资端的压力增加,张峻需要对生命人寿,包括它旗下资管、财险、养老险等等这些部分进行重新的整合。”一位接近生命人寿的人士向理财周报(微信公众号:Money-week)记者透露。

  据悉,张峻是春节前三天的2月5日被有关部门带走,属于协助调查。有意思的是,6日晚间,生命人寿董事长张峻的朋友圈发布一个名为“筑梦富德,感恩有你”的H 5.

  一系列高层腾挪之后,相关业务、战略也正在调整之中。据李森介绍,生命人寿的电商业务是去年8月份才开始设立的,“原来的设想是按照事业部的架构,但实际过程中则按准事业部的架构,也就是说目前还不是一个纯事业部的架构”。

  方力履新,张峻“并未走远”

  2月4日晚间,中央纪委宣布,刘志庚涉嫌严重违纪,接受调查。随后张峻被有关部门要求协助调查。新浪财经报道直接指出,张峻于近日涉广东省副省长刘志庚违纪案被有关部门要求协助调查。富德生命人寿则称,“不会影响公司正常运营,相信不久此事可顺利结束”。

  “后期集团战略可能会有变化,但是涉及电商这块还没有明确。应该说,从长远战略角度,有可能会按照独立公司的发展趋势考虑,这可能是未来的发展方向,但集团还没有正式地确定。”李森说。

  2013年,生命人寿总资产规模逼近2000亿大关,并以53.56亿元的净利润排在非上市险企第一位。2013年到2014年,生命人寿举牌已然“上瘾”:先后大规模增持金地集团与农产品,7月份再度增持中煤能源,一系列动作将张峻和他的生命人寿推向资本市场的风口浪尖。正在此时,张峻选择“急流勇退”。

  张峻祖籍是潮汕平原西缘的广东普宁市,人称“普宁首富”,在深圳亦一直有“隐形富豪”之称。20 0 6年,张峻接手生命人寿股权,由此转入金融保险行业。有保险业内人士表示,张峻其人十分低调,擅长资本市场运作,被市场熟悉的富德生命人寿仅仅是其富德板块下一小部分,是业内真正的“隐形”富豪。

  据了解,生命人寿的电商部门人员70余人,下设精算、核保、IT、产品开发等板块,涉及到具体的产品开发,公司内部还会调派相关人手。

  接替者是生命人寿副董事长方力。公开资料显示,方力有着保监会工作经验,曾参与过多项监管措施制定。2011年5月,方力“下海”开始担任生命人寿董事。

  张峻也一直在强化“富德”品牌,于2013年将华信财险更名为富德财险,去年又将生命人寿更名为“富德生命人寿”,去年下半年还将富德生命人寿旗下的“五星保险销售有限公司”正式更名为“富德保险销售有限公司”。

  去年,保险公司纷纷进军电商,标志性的举动即保险产品成为淘宝理财频道“双十一”的主角,仅当天,淘宝理财成交额9.08亿元,其中,国华人寿官方旗舰店成交了5.31亿元;生命人寿官方旗舰店成交了1.01亿元,这也是生命人寿电商业务的首秀。

  以“激进”著称的张峻和有着保监会工作背景的方力之间的轮转,引发业界猜想:生命人寿有可能改变粗放式的经营思路,回归寿险主业,改走稳健型道路。

  在张峻的商业帝国里,金融与实业成为不可或缺的两翼。实业是张峻发家的关键。截至当前,富德控股(集团)有限公司是承载其实业的旗舰机构。从20 14年开始,张峻已在积极筹备保险集团。

  但此后,相比于中国平安、泰康人寿等在互联网方面的大刀阔斧,生命人寿并没有太大的动作。对此,生命人寿电商中心总经理刘超对《第一财经日报》表示,前期生命人寿一直在搭建平台,包括自有电商平台、官网、微官网、APP等的开发。

  2013年,生命人寿依托分红险、投连险等投资型产品疯狂吸金。根据2013年年报显示,生命人寿“保户储金及投资款”收入激增,从2012年度的233.34亿元大增至2013年度的705.84亿元,这部分资金根据新的会计准则,并未计入保费收入。而保费收入居前5的保险产品也均为分红型,共为生命人寿贡献了142.54亿元的保费。

  据富德保险控股股份有限公司信息披露显示,其于2015年7月1日成立,旗下主要有五大板块,富德生命人寿、富德财产保险、生命保险资产管理、富德资产管理(香港)及富德保险销售有限公司。

  “‘双十一’也是为了测试内部系统,而真正的业务启动是今年的5月份以后。”她说。

  “生命人寿并非个例,对于第二梯队的保险公司来说,在市场上和知名大型险企抢夺保费收入,倾向于凭借高收益的理财型产品来吸引消费者。”艾瑞咨询[微博]的分析师表示。

  南都记者获悉,富德保险控股的发展战略显示,富德保险将坚持集团化、专业化和创新战略,依托“综合经营、差异化经营和专业化经营”,坚持以保险业务为主业,持续扩大保险服务领域,完善保险集团布局。未来富德保险控股的产业布局将分为三大板块,即保险板块、金融服务板块、投资板块。

  近日,生命人寿推出首款真正意义上的互联网保险产品“宝贝存钱罐”,大打亲情牌。据了解,这是一款基于微信平台的少儿年金产品,附以账单、讨红包、排名等功能,与此前泰康人寿推出的“求关爱”有一定的相似之处。

  “2013年开始,保险行业资金得到政策松绑,投资范围大幅度拓宽,生命人寿也得以运用这部分资金大规模进驻房地产行业。”一位业内人士向记者表示。2013年,生命人寿实现净利润53.56亿元,同比增加393%。业界普遍认为,生命人寿利润暴增主要靠的是营业外收入,而非保险主营业务。

  而备受关注的是,随着保险业务的快速发展,其产业布局亦与富德集团的投资相促进。富德生命人寿保险的保险资金亦多次投向能源化工、能源企业、不动产等实业,与富德集团的投资产业领域相趋同。

  与“求关爱”不同的是,“宝贝存钱罐”以其年金的设计持续求关爱,这也解决了目前互联网保险存在的一个问题,即以趸交为主,客户黏性不足。

  摆在生命人寿面前的是两难的选择:如果生命人寿要“转型”,那么它将不得不面临和大型险企在传统寿险领域的竞争,在投资领域的动作也势必会受到影响;如果不转型,短期理财型产品与规模投资带来的风险将逐渐放大,最终会影响到其业务的开展。

  巨资举牌,激进模式受质疑

  大数据缺位下亦步亦趋

  实际上,在资本市场无限风光的生命人寿,问题已经开始凸显出来:投资大幅增加,现金流开始出现锐减。据2013年生命人寿年报现金流量表显示,生命人寿集团年末现金及现金等价物余额为86.28亿元,相比于2012年降低41.2%;生命人寿公司的现金及等价物余额为64.1亿元,较2012年降低49.5%。

  近年来,生命人寿因为巨资举牌上市公司而声名鹊起。

  如今保险公司的传统业务越来越难以带动保费的增长。数据显示,2011年以来,国内保险业的保费收入分别同比增长了7.8%、8%和11.2%。尤其是2011年和2012年全行业保费收入增长率连续低于10%,为2000年以后的最低水平,保费收入增速持续变缓。

  同时,2013年生命人寿的退保金也出现了快速增长。据了解,2013年生命人寿退保金47.64亿元,而其2012年的退保金为26.41亿元,2013年同比上涨了80.38%。尽管通过增资和发行次级债,生命人寿增加了资本金,加上投资收益走高,也未能挽回偿付能力从198%下降到168%的局面。结构调整似乎势在必行。

  2015年,生命人寿四度举牌浦发银行,共计耗资6 0 0多亿元。如此大的手笔,底气来自于保费收入的快速增长。

  互联网金融正在成为下一个带动保费新一轮增长的希望所在,尽管这块业务要在较长的时间内持续烧钱。李森说,生命人寿的电商业务利润着眼点是未来的5~10年。

  对于生命人寿来说,卸任董事长的张峻“并未走远”。资料显示,生命人寿第一大股东为深圳市富德金融投资控股有限公司,持股比例为20.00%,张峻为深圳市富德金融投资控股有限公司的实际控制人。而未来张峻拟担任董事长的富德保险控股股份,也将作为生命人寿的母公司出现在公众视线中,其对于生命人寿经营方向会带来哪些影响尚不得而知。

  根据保监会数据显示,2 0 1 4年,生命人寿以695 .15亿元规模保费排名人身险公司第八位,而一年之后,经过更名的富德生命人寿规模保费一举增长137%,达到1651 .94亿元,仅次于中国人寿和平安人寿,跃居第三位。从规模保费的角度来看,其规模保费收入已超过太平洋人寿、新华人寿、泰康人寿等老牌保险公司。

  “我们跟淘宝合作有一段时间了,说实话,如果是销售短期保障型产品,淘宝应该是很好的互联网渠道。但是,如要结合互联网探索保险保障功能深入融进生活、成为生活必需品,还没有找到特别好的切入口。”李森认为,保险公司进入互联网领域并开发出具有生命力的保险产品还有很大难度。

  富德系“综合金融集团”

  从增长幅度看,共有18家人身险公司规模保费同比增长翻倍,富德生命人寿即跻身其中一席,排名第11.

  生命人寿产品策划部负责人陈伟也对《第一财经日报》表示,作为传统渠道出身的保险人,在开发互联网保险产品的过程中,最为困难的就是如何抓住互联网人群的心理特点,将用户体验做到极致。

  实际上,打造综合金融集团的目标一直在生命人寿的规划之中。如今,正在筹建的“富德保险控股股份有限公司”,可能是生命人寿集团化发展的重要一环。只不过,今天的集团化,更添了几分“富德”的意思。

  而据富德保险控股股份有限公司2月2日披露,富德生命人寿是一家全国性的专业寿险公司,现注册资本已达人民币1 1 7 .5 2亿元,总资产超人民币310 0亿元。

  而保险公司切入互联网领域的另一大短板就是大数据。“除了平安以外,大部分保险公司还没有大数据可应用,传统渠道积累下的数据难以用到互联网,毕竟线下和线上差异非常大,而可用的大数据只能是基于别人的平台。”李森说,如何将保险的碎片化和实际产品融合,生命人寿已经有一些思路,但这些思路没有精算数据分析支持,具体能承担的风险也不知道。

  公开资料显示,2011年9月底,由生命人寿和深圳国利投资发展有限公司共同发起设立的生命保险资产管理有限责任公司在深圳成立,生命人寿开始从单一寿险公司向综合金融集团转型。2012年4月,中国保监会批准华信财产保险公司开业。华信财险同样是由生命人寿和深圳国利投资发展有限公司联合发起设立的全国性财产保险公司,注册地为广东省深圳市,注册资本为5亿元。

  在该公司2016年度工作会议上,张峻提出五年内“全面进军第一集团”的战略目标,并不是虚张声势。

  “所以我们要建立自己的风险大数据。”他说。

  此前,生命人寿一位高管在一次内部讲话中表示,在生命人寿原有基础上,生命资管、富德财产保险、生命置地、五星保险销售公司相继开业,标志着生命人寿从单一寿险公司开始向综合金融集团转变。

  从2015年的保费收入来看,生命人寿确实已向第一集团发起冲击,但市场对于其激进经营模式和期限错配风险的担忧并没有消除。

 

  截至此时,富德系一直“隐居”幕后,直到富德保险控股筹建的信息被保监会披露。

  事实上,对于目前公司存在的问题,生命人寿董事长方力称,根据规划,公司将从盈利模式、现金流来源、新业务价值和运营效率入手,解决目前的问题,以推动公司持续健康发展。公司将通过3- 5年时间的调整,逐步实现长、短利差及死病差的平衡发展。

  “张峻的目标是通过富德保险控股将生命人寿以及生命人寿旗下资管、财险等进行统一规划,形成一个涵盖寿险、财险、投资的综合性金融集团。生命人寿的更名程序也已经启动。这也就意味着,生命人寿在不久之后要改口叫富德生命。”上述接近生命人寿的人士向理财周报(微信公众号:Money-week)记者表示。

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  公开资料显示,这家筹备中的保险公司六个股东中有四大股东均是生命人寿的主要出资方,分别为深圳市富德金融投资控股有限公司、深圳市国民投资发展有限公司、深圳市盈德置地有限公司、深圳市华信投资控股有限公司,分别持有生命人寿股权比例为20%、16.77%、15.27%和17.93%,共计持股69.97%。

  今年2月,生命人寿经历了一次人事变动,现在看来,可能和富德保险控股的布局有关。生命人寿时任总经理杨智呈卸任,张汉平出任总经理一职。当时有消息称,杨智呈可能调任生命人寿集团总经理。时隔5个月之后,杨智呈再次回到公众视野,这时,他拟担任富德保险控股总经理一职。而杨智呈的继任者张汉平,曾被指和张峻存在亲属关系,于今年1月份履新生命资管公司董事长。

  此前,农产品曾发布公告,澄清张峻为生命人寿第一大股东兼实际控制人的传闻。

  生命人寿内部人员向记者表示:目前尚不清楚富德保险控股筹备工作的进展情况,公司内部也还没有正式文件确认张峻卸任生命人寿董事长一职。考虑到即将成立的富德保险控股,张峻此番卸任更有点“以退为进”的味道。

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