险企掀新3板挂牌潮,面对监禁压力

日期:2019-05-25编辑作者:新葡萄京娱乐场手机版

  4家新三板上市保险类机构今年上半年合计实现净利润2030万元,同比增速为211.8%

  目前有交易记录的两家保险机构的核心业务均与互联网概念有关

  受IPO暂缓和新三板年初火爆行情的推动,保险机构扎堆奔赴新三板挂牌。不久前,有着央企背景的永诚财险发布了公开转让说明书,有望成为国内首家进军新三板市场的财险公司,而此前多家中小规模的保险中介机构已经先行。目前A股市场的保险机构仅有中国人寿、中国平安、中国太保和新华保险4家,均为行业龙头,截至昨日收盘,中国人寿报29.28元,涨3.78%;中国平安[微博]报35.09元,涨3.54%;中国太保报26.18元,涨4.30%;新华保险报46.48元,涨5.66%。

  ■本报见习记者 刘敬元

  ■本报记者 苏向杲

  3家保险中介机构已挂牌

  目前已经有4家保险业企业成功挂牌新三板,根据各自的半年度业绩报告,这4家新三板上市保险类机构今年上半年合计实现净利润2030万元,同比增速为211.8%,其中除灵犀金融因研发第三方聚合平台以及挂牌新三板产生较大支出导致亏损外,其余3家净利润均同比增长,且盛世大联、万舜股份的净利同比增速均超10倍。而谈及面对的风险,这4家公司多提到了行业、政策风险。

  近期,华凯保险挂牌新三板的消息再次成为保险圈一大热点话题。数据显示,今年上半年挂牌新三板的保险机构只有3家,而下半年则新增5家,越来越来的保险机构开始登陆新三板。

  在保险行业,保险中介机构更早借助新三板市场融资。公开信息显示,目前已经挂牌新三板的险企全部为保险中介公司,分别是上海盛世大联保险代理公司(下称“盛世大联”)、安徽中衡保险公估公司(下称“中衡股份”)、江苏万舜保险代理股份有限公司(下称“万舜股份”),此外还有三家公司正在排队中。

  上半年净利增长超10倍

  《证券日报》记者梳理显示,虽然自去年年底以来,不少保险机构挂牌新三板,但从新三板保险股交易记录看,除2家保险机构有交易记录外,其余6家保险机构目前暂无交易记录,个别保险机构更是自挂后股权连续8个月无人问津。

  其中,盛世大联最早在去年12月31日挂牌,在今年初的两轮定向增发中共计募资4932万元。其今年的中报显示,该公司上半年实现净利润1113.38万元,同比增长1033.77%。“盛世大联号称新三板互联网保险第一股,这家公司的传统核心业务是汽车保险代理,由于汽车后市场是未来确定具有万亿元空间的行业,公司发展可期。”一位业内人士表示。据了解,另外两家挂牌企业中衡股份和万舜股份也分别于今年3月13日和5月25日成功挂牌。

  根据新三板发布的信息,截至今年7月底,共有3家保险业机构挂牌新三板,分别为上海盛世大联保险代理股份有限公司(简称“盛世大联”)、中衡保险公估股份有限公司(简称“中衡股份”)、江苏万舜保险代理股份有限公司(简称“万舜股份”),均为保险专业中介机构。加上8月7日挂牌的具有互联网保险概念的杭州心有灵犀互联网金融股份有限公司(简称“灵犀金融”),目前挂牌新三板的保险企业共有4家。

  亚太会计师事务所新三板相关业务人员袁志云对《证券日报》记者表示,目前新三板保险股交易量较少,一是与新三板保险股较少有关,二是与目前投资者对保险机构不了解有关。事实上,目前有交易记录的2家保险机构的核心业务均与互联网概念有关。

  上述业内人士表示,“与A股主板和中小板的上市条件相比,新三板的上市条件宽松不少。”通常情况下,从策划改制到挂牌大约要5到8个月时间。

  《证券日报》记者根据各公司发布的半年度业绩报告数据统计显示,今年上半年,这4家挂牌新三板的保险类机构合计实现净利润2030万元,同比增长651万元,增速为212%。其中,灵犀金融上半年出现亏损,其余3家净利润均出现较大增长,盛世大联、万舜股份的净利同比增速均超10倍。

  6只保险股无交易

  本地保险机构也排队新三板

  盛世大联于2014年12月31日在新三板挂牌公开转让,其主营业务以保险代理业务为主,同时为机构客户提供车管家服务。2015年上半年,该公司实现净利润1122万元,相较去年同期的98万元,大幅增长1040%。上半年,盛世大联营业收入8088万元,同比增长114%。

  11月19日,全国中小企业股份转让系统公告显示,华凯保险的挂牌申请得到批准,并于当天公开转让100万股,募集资金用于销售终端APP开发及业务拓展。

  相比保险中介,永诚财产有望成为国内首家进军新三板市场的财险公司,其相关负责人坦言,“由于公司资本规模较小,已经限制了承保能力和业务规模,公司的注册资本金为 21.78亿元,而同期成立的多家险企已通过股东增资使资本金远超永诚财险。”很显然,“入市”已成为类似险企再融资的重要渠道之一。与永诚财险一起,由万联证券推荐的广东盛世华诚保险销售公司(下称“盛世华诚”)也在等待挂牌的队列中。

  2015年5月25日在新三板正式挂牌的万舜股份,2015年上半年,实现了经营业绩的快速增长,公司实现营收2128万元,比去年同期增长433%;该公司上半年净利润为331万元,比同期增长1169%,因公司业务增长形成规模效益及提高业务附加值提高。“按公司目前的发展,在进一步扩大经营区域,巩固业务渠道的基础上,预计全年营业收入、净利润将较上年度实现较大增长。”万舜股份称。

  招股说明书显示,华凯保险2013年度、2014年度、2015年1-4月营业收入分别为1378万元、5022万元、2720万元;净利润分别为-4万元、65万元、148万元。

  新快报记者还了解到,除了上述已经排队的公司,另有多家保险机构进入到筹备阶段,如山东齐鲁保险代理有限公司、互联网车险平台最惠保等。

  中衡股份于2015年3月13日在新三板正式挂牌,今年上半年,该公司实现营业收入3480万元,比上年同期增长44%;利润总额为765万元,比上年同期增长44.8%。截至上半年,该公司总资产为5749万元,净资产为3703万元。

  《证券日报》记者统计显示,包括华凯保险在内,目前登录新三板的保险机构共有8家,其中,互联网保险代理公司1家,保险公估公司2家,保险代理公司5家。

  事实上,华泰保险、泰康人寿、江泰保险经纪等保险机构都为上市准备了多年。有分析认为,“对于一些规模较小的保险机构,在A股IPO暂停之后,选择新三板不失为目前一个较好的融资渠道,尤其是出现先行者之后,将引发带动效应。”

  灵犀金融于今年8月7日在新三板挂牌。半年报显示,今年上半年,灵犀金融实现营业收入433万元,较上年同期增长155%;公司实现净利润-146万元,较上年同期净利润21万元,减少了167万元。对于在本期有较大程度的亏损,该公司称,主要有两方面原因,一是为了公司业务发展需要,增加新的业务增长点,投入力量研发“喂小保”第三方聚合平台,另一方面公司新三板申请及顺利挂牌发生较大的支出。

  另有5家保险机构正在申请挂牌新三板,分别为泛华公估、云南同昌保险经纪股份有限公司、苏州华成保险代理股份有限公司、上海龙琨保险代理股份有限公司和众诚汽车保险股份有限公司。

  面临监管压力

  尽管保险机构纷纷登录新三板,但交易情况却不尽人意。根据《证券日报》记者统计,目前已登录新三板的8家保险机构中,仅盛世大联与灵犀金融有交易记录。

  除了新挂牌的灵犀金融具有互联网保险概念外,其他3家盛世大联、中衡股份、万舜股份均为传统保险专业中介机构,其中盛世大联也在向互联网积极转型。谈及未来公司面临的风险,几家公司都提到了行业竞争加剧以及来自监管机构的压力。

  交易记录显示,盛世大联自今年4月10日至7月9日4个月内交易频繁,股价涨幅也较大,单日股价涨幅一度达到400%。截至昨日收盘,盛世大联的股价26.01元。而此前盛世大联挂牌后的定向发行价为10元/股,和昨日收盘价相比,盛世大联股价大增1.6倍。

  万舜股份认为,来自监管部门的监管风险不容忽视,如特许保险品种的准入门槛设定,创新性险种的监管审批进度等都是影响公司收益的因素。而在经历了“暂停准入”和“规范市场”等政策一年时间后,保险专业中介机构的设立将再次开闸。保监会要求各保监局应继续依法全面受理和审批保险专业代理机构、保险经纪机构、保险公估机构的设立申请,并且投资主体不受限制,因此保险中介格局将发生重大变化,市场竞争也将更趋激烈。

  公开资料显示,盛世大联的传统核心业务是汽车保险代理,主要销售渠道正从电销向互联网及线下转型。去年以来盛世大联与银行、保险公司等机构 VIP 客户签订合同,为其打包提供车管家服务。公告显示,2015年上半年,盛世大联营收8088万元,同比增长114%;净利润为1122万元,同比增长1040%,每股收益为0.20元,毛利率为42.06%。

  与盛世大联和万舜股份不同,中衡股份的主业并非保险代理,而主要是保险公估,即保险标的出险后的查勘、检验和估损理算等保险中介服务。其认为,随着行业内竞争日益激烈,部分业内机构和人员缺乏规范意识,出现了诸多问题,造成一定的社会负面影响。未来一段时间,公司将同时面临来自其他竞争对手和监管机构的双重压力,应对不及时、不得当都会使正常经营受到较大不利影响。此外,公司还面临包括分支机构的管理协调、应收账款余额较高、实际控制人不当控制、人力资源管理不规范等风险。

  灵犀金融也有1笔交易记录。数据显示,今年8月17日,灵犀金融交易额为2万元,成交量为70手,收盘价为每股1元。

  而灵犀金融称,公司服务对象主要系互联网金融行业,目前主要为保险与基金公司,公司服务客户所处行业受到中国保监会、中国银监会的监管。若未来我国保险、金融相关的政策发生重大变化,将对公司客户造成较大程度的影响,进而间接影响公司的业绩增长。

  招股说明书显示,灵犀金融2014年收入410万多元,净利润14.75万元。主营业务为传统金融公司提供互联网金融电子商务代运营服务。具体业务包括:运营策划、营销推广、客服指导、数据分析、战略建议等。灵犀金融的主要客户包括中国人寿、招商信诺、美亚财险、民生人寿等保险公司与基金公司。

  摄影/尹力行

  从有交易记录的2家新三板保险股的共性来看,盛世大联与灵犀金融核心业务均与互联网保险概念有关。

  需要说明的是,与A股投资者习惯的竞价交易方式不同,当前新三板实行的是协议转让和做市转让方式,其中绝大部分公司股票采取的是协议转让。总体上,采取协议转让的公司,其股票按指定价格成交,不存在“价格优先”的先后顺序,也不设涨跌幅限制。因此,其成交可能含有诸如股权激励、同一控制人下股权调整等因素,从而使得不同交易之间价格差异较大,短期内股票成交价格并不一定能反映公司股票的实际价值。

  挂牌公司多为业界翘楚

  虽然有6家保险机构暂无交易记录,但从目前已经登录新三板或拟登录新三板的公司来看,这些公司或股东实力较强,或为行业排名靠前的公司。

  例如,新三板申请已通过的永诚财险,其前五大股东分别是:华能资本服务(持股比例20%)、枫信金融控股(14.95%)、深圳能源集团(7.98%)、北方联合电力(7.91%)、中国大唐集团(7.6%)。从股东来看,永诚财险是一家名副其实的国资保险公司。

  泛华公估业务规模则全国第二,其中财产险排名业内第一,车险业务及运营管理水平居行业前列。国际评级机构贝氏评级公司(A.M. Best Co。)根据2014年总营业收入,评选出的全球排名前20大保险经代公司中。泛华公估的母公司泛华集团以3.46亿美元年收入位列第20位。

  民太安则是公估行业的龙头公司,其注册资本金人民币1.3亿元。大华会计师事务所出具的审计报告显示,截至2015年5月31日、2014年末和2013年末,民太安总资产分别为2.09亿元、1.7亿元和1.03亿元;截至2015年5月31日、2014年末和2013年末,民太安归属于母公司所有者的净利润分别为0.03亿元、0.14亿元和0.05亿元。

  鼎宏保险则是经保监会批准设立的全国第二家、浙江第一家由汽车经销商集团设立的全国性专业保险代理公司;同昌保险2014年实现业务收入1亿元,经手保费逾4亿元。

  截至昨日,登录新三板的公司共有有4431家,成交股数为9609.64万股,成交金额为42811.70万元。新三板保险股只占所有新三板股的0.2%。

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